云天软件阅读印象

流风回雪

文/流风回雪

这是我看的第一家新三板公司。特意挑了软件业、名字好听的。报表日是2013年9月30日。

         2000年成立，迄今实收资本只有300万，其中150万还是2013年8月增资的。为了挂牌，关联方公司、个人借出去的钱都收回了，还处置了一家持股50%不控制的子公司。

         大股东持股90%，其余两位小股东分别持有5%。大股东在2007年还开了中建网络公司（500万注册资本），这家中建网络下面还有5、6家公司，注册资本10-1000万元，做软件也做别的，但和挂牌的云天软件不竞争。一位小股东的家庭成员也开有3家公司，做机械装备等。

         这家公司，总资产才1161万，货币资金就有707万，除了经营攒的钱之外，股东增资、处置子公司、收回关联借款也是很大原因。

         薪酬（现金流量表上有）占收比不低，算是比较典型的软件公司。毛利率很高，因为这家外购软件很少。

         

         员工38人，2013年1-9月人均22万元的营收、人均7万的薪酬。这公司在杭州。关联公司们也大都在杭州，只有2家在北京。

         

         这公司主要给水泥公司做软件，捎带也代购点硬件。两年一期的报表上，收入增长迅速，因为2012年和西南水泥公司有协议，西南水泥成员企业都会用它的软件。这协议的收入体现在2013年。

         销售合同，看得见的最大额为88万元。采购，单一供应商最高采购额30万左右。

         销售费、研发费的效益有滞后，比如2012年研发、培养客户，2013年收入上去了。

         坏账准备，占应收账款11%以上。      持有16项软件著作权。

         或许是因为读的粗糙，没注意这家的软件开发周期多长。

         客户分布地域挺广，青海河北均有，但都是水泥公司。