凯立德阅读印象——中等公司，分红巨大，会计保守

流风回雪

凯立德阅读印象——中等公司，分红巨大，会计保守

By流风回雪

这家是做汽车导航软件的。

资本

1997年50万资本设立，2010年股改资本是9171万。2000年引进过北融投资，2002年北融投资成本价退出。2010年6月引进的达晨创投、圣华洋创投。2004年开始做现在业务，2010年获得了市场地位。

曾经试图上市。

股权

大股东是副董事长，二股东是董事长+总经理，三股东是董事。二股东+三股东的股份=大股东的股份。二、三股东是夫妻。他们三个是一致行动人，股比共82%多。大股东及配偶对外投资还有6家公司。高管们履历漂亮，头衔很多。达晨创投合伙人是监事，他还是另外9个公司的董事或者监事。

财产

持有持有25份房产证，部分房产已经出租；北京分公司租的房子是股东的，每年30-40万。账面房屋建筑物1.4亿。

注册商标、专利权、著作权都不少，但都没超过200项。

财务

使用票据结算比较多。

负债很少，应付职工薪酬都是0，有500万无息贷款，是深圳新国投发的。

三年都分红，2013年分配2012年利润和2013年中期分配，两次都是3668万。

2013年1-9月收入规模1.3亿。

风险

公司有239人，其中销售人员51人。诉讼不少，2007年以来15份诉讼，大都是知识产权。可见技术门槛不算太高，且市场竞争激烈。

会计政策

销售，线下、网上商城都有。在天猫、京东商城有店，自己也有网上商城。应收账款中有支付宝。产品所需硬件都是代工。采购，主要买各种数据之类。管理费中的研发费均没有低于5千万，2012年达6798万，而2011年营收是1.6亿。

这家的研发费没发现资本化过，如果肯资本化，财务数据会非常不同，但现在净利率已经非常的高了。

收入确认政策：

①软件许可授权。公司通过发出软件及激活码、或将软件及激活码拷贝在客户的存储卡内并递交客户等形式授权客户使用时确认收入。

②互联网及服务。这是公司通过互联网（线上渠道）、地面服务点（线下渠道）向个人用户提供软件授权许可或售后升级服务。该类业务收入确认时点：公司在已提供软件授权许可或售后升级服务且已收到货款时确认收入。

③硬件终端产品销售。公司在已收到货款或取得收取货款的权利且已发货时确认收入。

④行业应用开发及服务。这是公司为行业客户开发应用信息系统及提供后续维护服务，这类业务目前在公司业务收入中占比较小。该类业务收入确认时点：公司在已完成合同约定节点阶段的工作要求和该阶段款项已收到或确定能够收到时确认收入。